Fx Trading Con Los Bancos

El verdadero impacto de Brexit en Euro se verá a través del Sistema Bancario Italiano Previsión Fundamental para EUR / USD. Neutral - Después de Brexit, los bancos italianos necesitan desesperadamente ser recapitalizados, pero cómo - Daños colaterales de la situación bancaria italiana podría ser la propia canciller alemana Merkel. - La volatilidad del mercado cambiario está subiendo por delante del referéndum UK-EU es un buen momento para revisar los principios de gestión de riesgos. Es la libra británica. Euro y Franco suizo se han estado moviendo en la misma dirección (en diversos grados). Superficialmente, es culpable Brexit. Una mirada más cercana debajo de la superficie revela preocupaciones crecientes no sobre el problema más grande del Reino Unido. Inmediatamente después de la votación de Brexit del 23 de junio, como sospechábamos, el primer ministro italiano, Matteo Renzi, se apresuró a sugerir que sería necesaria una recapitalización del banco. La cuestión es clara: una década de lento crecimiento y bajos tipos de interés han obstaculizado el sistema bancario italiano. El descenso de las tasas soberanas y los márgenes de rendimiento han aplastado a los bancos en sus balances. Los bancos italianos tienen casi tres veces más préstamos incobrables que los bancos de Estados Unidos cuando la crisis financiera mundial levantó su cabeza. Esta es una causa importante de preocupación. La forma más efectiva de resolver el problema, obviamente, es más capital. En años anteriores, esto ha sido un proceso directo en Europa: rescate financiado por los contribuyentes. A partir del comienzo de este año, los rescates en dicho formulario ya no están permitidos. A principios de 2016 se introdujo la Directiva de Recuperación y Resolución del Banco (BRRD), en virtud de la cual la Comisión Europea ordenó a 11 países (que Italia era uno de) cumplir con la nueva regla de rescate. Un rescate es una piel no en el enfoque de juego fondos de recapitalización proporcionados por los contribuyentes se distribuyen con pocas condiciones y repercusiones limitadas a los acreedores. Esta dinámica ayudó a perpetuar la crisis: un buen dinero fue arrojado después del mal. Este circuito de retroalimentación condujo a la prolongada crisis de los bancos y el soberano fueron atados en la cadera. Una fianza todavía requiere dinero de los contribuyentes, pero con condiciones relativamente más severas. El dinero de los contribuyentes no puede usarse a menos que los acreedores del banco sienten 8 de los pasivos pendientes del banco. Los términos para una fianza generalmente significan que los acreedores son aniquilados y, si son lo suficientemente estrictos, los depositantes sin garantía podrían verse afectados. Todo esto parece un proceso lógico y razonable en teoría: los inversionistas de acciones son eliminados primero subordinados (junior) titulares de bonos se golpean después, los titulares de bonos más altos y, si es necesario, grandes depositantes sin garantía. Los pequeños depositantes (menos de 100.000) estarían protegidos, pero los más grandes no lo harían. La práctica es diferente de la teoría. Las mismas personas que el gobierno italiano está tratando de proteger buscando recapitalizar a los bancos - los depositantes minoristas - son las personas que tendrían que pagar para que la fianza se lleve a cabo en la mayoría de los bancos. Debido a la legislación tributaria italiana, existe un fuerte incentivo para poseer bonos de instituciones financieras. Como resultado, unos 45 de los bancos italianos de deuda subordinada es propiedad de inversores minoristas. Esta primera paradoja no se pierde en el primer ministro italiano, Renzi, que conoce muy bien las consecuencias de la estructura de decisión. En noviembre de 2015, como un juicio antes de que la BRRD se convirtiera en ley, el gobierno de Renzi rescató a cuatro bancos. Los depositantes minoristas frente a sus tenencias de bonos fueron golpeados particularmente duro, y por lo menos una persona se suicidó después de perder sus instituciones financieras más grandes podría tener consecuencias políticas y sociales significativas. Un nuevo conflicto es lo último en la mente de Renzi ahora mismo, ya que ha apostado su vida política en un referéndum de reforma constitucional en octubre, lo que ayudaría a sacudir el estancamiento en el parlamento italiano. Renzi necesita cortejar el poder político para ver las cosas a su manera, de lo contrario, ha indicado que se retirará como PM. La ampliación de los márgenes de crédito, la mayor volatilidad del mercado y la recesión podrían afectar a Italia a finales de año si el referéndum fracasara. Este matiz agrega complejidad al enredo en el que Renzi se encuentra, sobre todo porque significa que la economía italiana puede verse desesperanzada en esa coyuntura. Ha habido conversaciones que el gobierno italiano está tratando de eludir que las normas de fianza de la UE dada la composición no convencional de los bancos italianos un esfuerzo polémico en efecto. La solución financiera más fácil para Renzi, y la más difícil para el liderazgo de la Unión Europea, sería que Italia sea protegida en virtud de las normas anteriores a 2016. De esta manera, el gobierno italiano podría trabajar para recapitalizar directamente a los bancos más vulnerables Monte Paschi, por ejemplo. También podría ser el más políticamente costoso, ventilando las llamas populistas que ya están empujando al partido Euroskeptic MS5 en el centro de atención. Del mismo modo, sería un huevo en la cara de la canciller alemana Angela Merkel, que ha sostenido firmemente que s ancla en Merkel. Todo esto parece tan familiar: hacer compromisos políticos a corto plazo frente a un referéndum o elección, sólo para pagar al gaitero por el camino. Sonido familiar David Cameron CV DailyFX proporciona noticias forex y análisis técnico sobre las tendencias que influyen en los mercados de divisas globales. Aprenda el comercio de divisas con una cuenta de práctica libre y gráficos comerciales de FXCM. Bienvenido a FxUnited Best Online Web Forex Brokers Como líder mundial en el mercado de divisas, United Global Holdings Limited proporciona a su base de clientes global interacciones simples e intuitivas con el mercado Forex en un entorno comercial competitivo. 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LONDRES (Reuters) - Los bancos europeos Deutsche Bank, Barclays y UBS han visto su participación en el mercado de divisas caer durante el último año, ya que los bancos estadounidenses liderados por Citigroup (CN) Agarró el negocio, de acuerdo a los rankings de la industria ampliamente visto. Citigroup mantuvo su primer puesto como el principal banco de intercambio de divisas con una cuota de mercado de 16,1 por ciento, frente al 16 por ciento del año anterior, según la encuesta Euromoney FX 2015. Deutsche Bank (DBKGn. DE) y Barclays (BARC. L) Se mantuvieron en segundo y tercer lugar, pero sus cuotas de mercado cayeron a 14,5 por ciento desde 15,7 por ciento y 8,1 por ciento desde 10,9 por ciento, respectivamente. UBS UBSG. VX cayó a la quinta posición, desde su cuota de mercado cayó a 7,3 por ciento desde el 10,9 por ciento, y HSBC (HSBA. L) cayó a séptimo de quinta con una cuota de mercado de 5,4 por ciento desde 7,1 por ciento hace un año. Los bancos estadounidenses hicieron fuertes ganancias con sus rivales europeos. JPMorgan (JPM. N) se movió a cuarto mientras que su cuota de mercado subió a 7.7 por ciento de 5.6 por ciento y Bank of America Merrill Lynch (BAC. N) subió a sexto con una cuota de 6.2 por ciento, encima de 4.4 por ciento. Euromoney, cuya encuesta anual sobre el consumo de liquidez es observada de cerca por la industria de divisas, dijo que la mayoría de los negocios se realizaron electrónicamente por primera vez en el último año, con un 53,2 por ciento del volumen total, En comparación con el 47 por ciento en 2014 y el 40 por ciento en 2011. El cambio al comercio electrónico está aumentando el cambio en toda la industria, ya que los bancos se ven presionados para cambiar los modelos de negocio para centrarse en áreas de fortaleza y recortar donde carecen de escala. Dos años de escándalo sobre la manipulación del mercado y la caída de un movimiento de 30 por ciento en minutos por el franco suizo en enero han llevado a muchos bancos a reevaluar sus operaciones de cambio, tradicionalmente entre sus mayores y más fiables asalariados. Uno de los líderes anteriores, el Royal Bank of Scotland (RBS. L), ha caído y otros bancos europeos, esforzándose por encontrar nuevos modelos de negocio en respuesta a una serie de nuevas regulaciones y márgenes generalmente más estrechos en el comercio de divisas, han reducido la dotación de personal Pisos comerciales. La industria fue sacudida el año pasado por las acusaciones de manipulación de mercado, y las autoridades de Estados Unidos y Europa multaron a siete bancos de más de 10 mil millones por no detener a los comerciantes de tratar de manipular las tasas. (Reporte de Steve Slater y Patrick Graham Edición de Mark Potter)